A股核心宽基指数的新代表闪亮登场！
中证A50指数还在蓄势，新重磅宽基指数中证A500已然掀起新一轮热潮。
继前期10只中证A500ETF闪电问世后，10月18日又有25只中证A500场外指数基金快速获批，其中包含4只中证A500指数增强基金，素以“主动管理”著称的华商基金也在这一细分品类正式落子。
据了解，华商中证A500指数增强基金（A类代码022461、C类代码022462）拟由两位主动量化实力派邓默博士和海洋博士强势联手。同时据最新消息，华商基金基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，以及与广大投资者共担风险、共享收益的原则，将在近期运用固有资金2000万元自购该基金。
中证A500指数跑步进场
或成A股核心宽基新势力
9月23日，中证指数公司正式发布中证A系列另一个宽基指数——中证A500指数，A股核心宽基指数的新代表跑步进场。
中证A500指数是新“国九条”发布后的第一只重要宽基指数，编制方法核心逻辑与中证A50指数较为一致，从中证全指样本空间中，经可投资性、ESG评价、行业代表性、市值规模及互联互通等维度筛选后，选取500只自由流通市值较高的证券作为指数样本，并保持样本一级行业市值分布与样本空间尽可能一致。
中证A系列指数编制方法更为聚焦行业均衡，可敏锐捕捉产业趋势变化，动态反映A股市场市值结构变迁，与以沪深300为代表的宽基指数系列形成差异化定位。
以最新一期样本为例，中证A500指数样本一级行业分布与样本空间较为接近，覆盖11个中证一级行业、35个中证二级行业、92个中证三级行业。
从一级行业分布来看，中证A500指数涵盖更多新兴行业龙头企业，不仅包含传统产业龙头，新经济领域龙头占比高于可比宽基指数，代表新质生产力的工业、信息技术、医药卫生、通信服务等权重合计近50%。同时，指数优先选取三级行业龙头公司，可更早纳入部分新兴领域龙头公司，增强对经济增长新动能方向的代表性。
根据最新一期样本，中证A500全A市值覆盖度约56%，其中囊括了234只沪深300指数成分股，206只中证500指数成分股和43只中证1000指数成分股。
这使得新指数兼具沪深300大盘价值及中证500成长特性，实现大盘蓝筹和新兴成长均衡覆盖，更广泛囊括A股核心龙头资产，同中国高质量发展的经济结构更为契合，整体市场代表性更强，有望成为承载海内外长期资金的重要抓手。
根据年报、中报披露数据测算，最新一期指数样本股基本面表现良好，以A股10%的数量贡献了70%的归母净利润。从成长性来看，指数样本股近五年平均营收增速12%，显著优于市场平均水平，有七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%。
受强韧的基本面驱动，中证A500指数长期市场表现居前，截至2024年10月21日，自2004年12月31日（基日）以来，阶段上涨361.44%，远超同期沪深300指数、上证指数水平。
华商基金落子中证A500指数增强
量化实力派掌舵 双博士强势联手
中证A500指数产品正成为基金公司布局意愿强烈的一大品种之一。
10月15日，证监会网站显示，超40只中证A500指数产品同一时间申报，其中22家基金公司上报中证A500指数增强基金。3天后，首批25只场外基金拿到批文，华商中证A500指数增强等4只增强指数基金在列。
作为主动管理能力一直在线的老牌公募基金公司，华商基金在量化投资领域也毫不含糊。
多年来，公司量化投资部自主研发数量化模型，打造系列选股策略，不仅在因子挖掘方面具有完善的挖掘、合成、回测、优化与风险控制体系，还积极拥抱最新技术，通过多模型多因子探索，构建大模型机器人。
特别是主动量化方面，结合量化数据客观合理的特点以及主动投资的深度研究方法，发挥量化模型客观理性的优势和华商基金投研的主动管理优势，已具备一定市场影响力，旗下多只主动量化产品倍受投资者青睐。
据了解，华商中证A500指数增强基金拟由两位量化投资实力派强势联手。
华商基金量化投资总监、量化投资部总经理邓默为数学博士，是主动量化领域的知名老将，深耕投研超13年（13.3年证券从业经历，其中4.3年证券研究经历，9.0年证券投资经历）。他的投资偏向均衡配置风格，以量化模型为主线，善于通过成长、盈利等核心因子变化筛选行业和股票，并通过定量与定性分析相结合的方法，在不同价格场景下使用不同选股逻辑，掘金高景气行业优质资产。
另一位拟任基金经理海洋同为博士出身，2017年3月加入华商基金，在多年投研一线的历练中，致力于打造基本面研究与量化思维相结合的能力圈。他的投资为均衡偏成长风格，擅长行业比较与行业轮动，在前期研究工作中深度覆盖过消费、科技、周期行业的量化增强和选股策略。
据两位基金经理介绍，华商中证A500指数增强基金作为股票指数增强型产品，将采用华商基金自主研发的量化增强选股策略，在保持对中证A500指数紧密跟踪的前提下，通过数量化方法及基本面分析进行积极的指数组合管理与风险控制，根据市场灵活采用行业轮动策略和风格轮动策略，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
当前或是布局权益窗口
华商基金固有资金自购2000万
随着9月底以来一系列重磅政策的释放，A股市场迎来一波放量大涨行情，中证A500指数表现强劲。
据Wind统计显示，截至2024年10月21日，中证A500指数自9月23日上市以来累计涨幅接近25%。
从估值角度来看，截至10月21日，中证A500指数PE估值约为14.54倍，处于过去十年历史54.79%分位，估值比较合理，和全球其他市场主要指数相比估值也处于历史相对低位。
华商基金表示，央行多项重磅政策出台，对于稳定宏观经济、稳定市场预期具有重要意义，有望巩固和增强经济回升向好态势，显著改善当前较低的风险偏好，为股市企稳向上提供基本面支撑，当前或为较好的权益配置窗口，中证A500指数集合了全市场优秀的高质量龙头企业，为再次布局我国核心资产提供了新机遇。
据最新消息，华商基金10月24日发布公告显示，华商基金基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，将在近期运用固有资金2000万元自购华商中证A500指数增强基金，与广大投资者共担风险、共享收益。
海通证券数据显示，截至2024年三季度末，华商基金主动权益类基金近7年以绝对收益111.11%的亮眼表现，在108家可比公司中高居第二名。同时在权威基金评级机构天相投顾发布的2024年二季度AAAAA级基金管理公司评级中，华商基金荣获“基金管理人三年期综合评级”5A评级，投资实力获得权威评级机构认可。
数据说明：华商中证A500指数增强基金的募集期为2024年10月25日至2024年11月14日。文中指数数据来自万得信息、中证指数、华商基金。基金的超额收益，指区间基金净值增长率减除该基金业绩比较标准的同区间的收益率后的结果。华商基金最终认购申请确认结果以基金登记机构确认的结果为准。华商基金运用固有资金投资各基金的交易情况届时详见各基金定期报告。
